Биотехнологические компании и их затяжное пике

Биотехи занимаются разработкой инновационных лекарств, терапий, платформ, технологий, тестов. На разработку и одобрение их продуктов требуются годы. В результате ранее смертельные редкие заболевания становятся излечимыми. На пути к этому многие компании становятся банкротами, некоторые поглощаются более крупными, а какие-то и сами становится гигантами с огромной выручкой.

Как инвестировать в весь сектор сразу?

SPDR S&P Biotech ETF #XBI — ETF на биотехи от State Street, второго (после BlackRock) ETF-провайдера в мире по объему активов. ETF отслеживает индекс S&P Biotechnology Select Industry (SPSIBI). XBI содержит 188 компаний, преимущественно c малой капитализацией. Доли в активах распределены равномерно.

Альтернатива — iShares Biotechnology ETF #IBB от BlackRock. ETF отслеживает индекс Nasdaq Biotechnology (NBI). В этом фонде 267 компаний, упор идет на более крупные и стабильные компании. Доли распределены по капитализации: чем больше капитализация, тем выше доля компании в фонде. Первые 10 позиций занимают более 50% объема фонда.

📈📉 Содержащиеся в этих фондах акции способны на большие скачки в случае одобрения препаратов или поглощения гигантами. Складываться в случае плохих новостей тоже могут сильно.

Стоит упомянуть ETF ARK Genomic Revolution #ARKG от нашумевшей Кэти Вуд и безумный #LABU — ETF на биотехи с тройным плечом от Direxion.

Для неквалов доступен БПИФ Тинькофф NASDAQ Biotech (TBIO), который повторяет IBB. Удобный способ вложиться в биотехи, учитывая маленький размер лота, приемлемую комиссию и налоговую льготу. Есть еще БПИФ Генетическая революция (AMGR) от АТОН, который просто покупает вышеупомянутый ARKG и берет за это свою комиссию.

Рекордное отставание от индекса

Текущее отставание XBI от S&P500 и XLV (секторальный ETF на здравоохранение) — самое сильное и продолжительное с момента основания фонда в 2006 году.

🩸 XBI снижается 10 месяцев подряд

🩸 Расхождение с S&P500 превышает 50%

🩸 Коррекция от максимума — почти 40%

🩸 Отдельные акции из ETF просели на 50–90%

Таковы последствия безумного ралли биотехов с сентября 2020 по февраль 2021, когда за 5 месяцев XBI вырос на 70%, а отдельные акции — на сотни процентов.

Исторически ноябрь является сильным месяцем для биотехов, но в этом году статистика не сработала — XBI в ноябре продолжал лететь вниз.

☀️ Лучик надежды — январь. Этот месяц для биотехов статистически является сильнейшим в году.

Думаю, пора бы биотехам отскочить и порасти после сильнейшей перепроданности — RSI достигал глубин марта 2020.

Какие-то акции могут вырасти на шорт-сквизах, какие-то на грядущих катализаторах (новых данных о ходе испытаний), какие-то на ожиданиях поглощения крупными компаниями.

В моем портфеле много биотехов, что делает его довольно волатильным и сильно бьет по общей доходности в этом году. Оборотная сторона агрессивной ростовой стратегии.

Сравнение с индексом

За последние 5 лет ARKG незначительно опережал Nasdaq-100. Сильно оторвался после коронавирусного обвала в 2020 году, но сейчас их доходность снова сравнялась.

Похожая картина у XBI против S&P500. Слабее других выглядит IBB.

Мой выбор среди биотехов

1. 🇺🇸 Cassava Sciences (#SAVA)
2. 🇮🇱 Compugen (#CGEN)
3. 🇨🇭 CRISPR Therapeutics (#CRSP)
4. 🇺🇸 Editas Medicine (#EDIT)
5. 🇺🇸 Exact Sciences (#EXAS)
6. 🇺🇸 Fate Therapeutics (#FATE)
7. 🇺🇸 Guardant Health (#GH)
8. 🇺🇸 Intellia Therapeutics (#NTLA)
9. 🇺🇸 Invitae (#NVTA)
10. 🇺🇸 Nektar Therapeutics (#NKTR)
11. 🇺🇸 Schrodinger (#SDGR)
12. и Кэтин ETF (#ARKG).

Почти все покупались надолго и имеют огромный потенциал. Текущая прибыль по позициям от –40% до +150%.

Технический анализ

По технике картина многообещающая: отскочили от горизонтального уровня $106 и 200ЕМА на недельном тайм-фрейме, нарисовали красивые разворотные свечи, развернулись по RSI, появились повышенные объемы на покупку.

В пятницу многие компании из сектора здорово отскакивали. К примеру, CRSP +8%, NTLA +10%, NVTA +17%. Надолго ли? Время покажет.

Конечно, не исключено и дальнейшее погружение.

Расскажите в чате канала, в какие биотехи инвестируете вы.