О рыночной капитализации и тяжеловесах в этой категории

Рыночная капитализация — стоимость компании, которая рассчитывается путем умножения количества акций в обращении на текущую цену одной акции.

Цена акций зависит от экономических циклов, финансовых показателей, степени хайповости сектора и самой компании, мнений аналитиков, обратного выкупа акций, но прежде всего от ожиданий инвесторов.

Капитализация является отчасти субъектной мерой стоимости и может не отражать реальное состояние дел в компании. Компания может не иметь ни выручки, ни прибыли, но стоить при этом несколько миллиардов долларов. Так инвесторы оценивают перспективы компании.

Яркий пример — Tesla (#TSLA). Компания оценивается дороже, чем многие другие автопроизводители, вместе взятые. Кто-то посчитает, что она чудовищно переоценена, а кто-то найдет текущую оценку вполне оправданной, учитывая темпы роста и перспективы компании.

Крупнейшие компании на рынке РФ

Топ-10: Сбербанк, Газпром, Роснефть, НОВАТЭК, Лукойл, ГМК Норникель, Газпром нефть, Яндекс, Полюс золото, Сургутнефтегаз.

Сбербанк и Газпром стоят примерно по 7,5 триллионов рублей или около 100 миллиардов долларов.

К счастью, я не страдаю инвестиционным патриотизмом и обхожу российский рынок стороной, несмотря на всю его пожизненную недооцененность и перспективность.

Капитализация всего российского рынка акций около $800 млрд. Это меньше, чем капитализация одного Фейсбука (#FB).

В крупнейших ETF на развивающиеся рынки (#VWO, #IEMG) России отводится всего 2–3%.

Крупнейшие компании на глобальном рынке

1. Apple (#AAPL) — $2,5 трлн

Самая прибыльная компания в мире — за последние 4 квартала заработала почти $87 млрд чистой прибыли. Это больше, чем все компании из индекса Мосбиржи (Что такое индекс?), вместе взятые.

Продукция компании всегда желанна и востребована. Созданная экосистема всё увеличивает и увеличивает количество денег, которое приносит пользователь.

Выпуская новый продукт, компания способна занять им огромную долю рынка. Так произошло, например, с умными часами или беспроводными наушниками.

Уверен, дождемся очков дополненной реальности, электромобиля и не только.

В 2018 году Apple первой достигла капитализации 1 триллион долларов, а сегодня оценивается уже в 2,5 триллиона.

2. Microsoft (#MSFT) — $2,2 трлн

Windows, Office, Xbox, Azure и многое другое.

Соседствует с Apple в клубе «2 триллиона». Кстати, это больше, чем ВВП России.

3. Alphabet, он же Google (#GOOG, #GOOGL) — $1,9 трлн

Зарабатывает преимущественно на рекламе и сервисах облачных вычислений. Инвестирует умы и миллиарды долларов в огромное количество других направлений.

Два типа акций: одни голосующие, другие нет. Для частного инвестора разницы нет.

4. Amazon (#AMZN) — $1,7 трлн

Мировой лидер в онлайн-ретейле и сервисах облачных вычислений. Основатель — Джеф Безос — один из самых богатых людей планеты (постоянно меняются местами с Илоном Маском и Бернаром Арно), а с недавних пор еще и астронавт.

5. Facebook (#FB) — $1 трлн

Компания, которая через Facebook, Instagram и WhatsApp знает очень много про добрую половину человечества и блестяще монетизирует эти данные.

Facebook — самая молодая компания, которой удалось пробить 1 триллион капитализации. Ей потребовалось 17 лет.

6. Tesla (#TSLA) — $700 млрд

Рассуждая о Тесле, важно понимать, что ее некорректно сравнивать с традиционными автопроизводителями, сопоставляя количество производимых авто и капитализацию компаний.

В компании огромная IT-составляющая. Автопилот по подписке и собственные чипы для него, превосходящие разработки NVIDIA, суперкомпьютер Dojo, системы хранения энергии, потенциал сети роботизированных такси и райдшеринга, потенциал дохода от систем развлечения в них. А кроме этого, мощный тренд по отказу от автомобилей с ДВС, доход от страхования и лизинга, нулевые расходы на маркетинг и армия фанатов.

Tesla Model 3 — первый электромобиль, продажи которого превысили 1 миллион штук. А впереди и новые модели: футуристичный Cybertrack (американцы без ума от пикапов), бюджетная Model A (ожидается цена от $25 000), спортивный Roadster и грузовики Semi, на которые компания уже получила множество заказов.

Tesla находится в стадии развития и экспоненциального расширения производства, в процессе выхода на новые рынки и увеличения своей доли на имеющихся.

Акции компании выросли на 700% за 2020 год. Тесла унесла десятки миллиардов долларов шортисов, которые ставили на скорое падение акций. Время всех рассудит, но, кажется, скептиков становится всё меньше.

Многовато про Теслу получилось, но и доля портфеля в ней приличная. :)

7. Berkshire Hathaway (#BRK-B, #BRK-A) — $690 млрд

Холдинг дедушки Баффета, владеющий компаниями в различных сферах.

8. Taiwan Semiconductor (#TSM) — $580 млрд

Крупнейший в мире производитель полупроводников. Изготавливает чипы для Apple, AMD, NVIDIA и многих других крупняков.

9. NVIDIA (#NVDA) — $550 млрд

Передовое оборудование для высокопроизводительных вычислений в играх, обработке данных, искусственном интеллекте, автономном вождении, медицине и не только.

Пожалуй, самая интересная и инновационная компания на рынке полупроводников. Настолько, что высочайшие мультипликаторы не пугают инвесторов годами.

Ох и огромный получится материал, когда сяду писать обзор компании!

10. Эту строчку, постоянно меняясь местами, делят между собой «китайский Амазон» Alibaba (#BABA), крупнейший в мире банк JPMorgan (#JPM) и платежная система Visa (#V).

Кроме Америки

Где-то между Гуглом и Амазоном должна быть Saudi Aramco (#2222) — национальная нефтяная компания Саудовской Аравии. Не стал включить в список, т.к. компания доступна только на Саудовской фондовой бирже. Вместе с ней, в мире всего 6 компаний, которые достигли капитализации в 1 триллион долларов.

Риски

1. Замедление роста

Компании получают огромную выручку каждую минуту:

Сейчас трудно представить, что эти компании могут стать падшими ангелами. Темпы роста финансовых потоков впечатляют. На картинке сравнение чистой прибыли компаний за второй квартал 2020 и 2021 года:

2. Регулирование

Сравнение с индексом

7 компаний из списка обгоняют индекс Nasdaq-100 за последние 5 лет. С большим отрывом это делают Tesla и NVIDIA.

Мои позиции

Технологические гиганты настолько гиганты, что всего 5 крупнейших компаний в настоящее время занимают четверть всего индекса S&P500. (Что такое индекс?)

Они занимают такие доли не просто так. Это одни из лучших бизнесов на сегодня и потенциал роста далеко не исчерпан. Имею в портфеле 8 компаний из списка (без №7 и №10), буду удерживать и докупать.

Со временем на канале появится обзоры каждой из этих компаний. Мне понравилось писать их, т.к. в процессе узнаю еще больше об объектах инвестирования.