Обзор портфеля. Июль 2022

О рынке

Карта S&P500 за месяц:

Июль вошел в топ-10 лучших месяцев с 1985 года:

Рынок рос широким фронтом, и любимый технологический сектор лидировал.

🟢 S&P 500 +9%, лучший месяц с ноября 2020

🟢 Nasdaq +13%, лучший месяц с апреля 2020

Новости об инфляции и рецессии на время перестали заботить инвесторов. И вообще, не рецессия, а вынужденное замедление роста, как уверяет министр финансов США. :)

Но одного месяца роста мало, с начала года рынок всё еще в минусе:

О портфеле

Рост за месяц:

Доходность по месяцам:

Рост обусловлен в том числе и долгожданным ослаблением рубля. Этот год удивительный: в 6 из 7 месяцев двузначная динамика в ту или иную сторону. За предыдущие два года такую волатильность портфель видел лишь в трех месяцах.

К сожалению, в июле вновь пришлось выводить средства. Были полностью проданы большие позиции в Apple и Microsoft. Проданы с хорошим плюсом, но скрепя сердце. Когда ситуация в бизнесе стабилизируется, обязательно вернусь в эти акции.

Крупнейшие позиции в портфеле на данный момент:

2/3 приходится на первые 9 имен. Двигаюсь от излишней диверсификации к умеренной концентрации, чтобы повысить вероятность обогнать индекс.

Куда дальше?

🔮 Целых три варианта:

1. Впереди очередная волна вытряхивания из активов.
2. Нас ждет коррекция временем (затяжной боковик).
3. Дно было поставлено, впереди новый цикл роста.

В краткосрочной перспективе любые подобные прогнозы — гадание. В долгосрочной же это только вопрос времени, когда ФРС снова перейдет к смягчению политики. И глобальный разворот рынков состоится (состоялся?) заранее.

Август статистически нейтральный месяц для рынка, трясет обычно в сентябре:

Приземление Нэнси Пелоси пережили, сильные данные по рынку труда тоже. Посмотрим, что еще он нам принесет.