Обзор портфеля. Ноябрь 2021
В ноябре индекс S&P500 снизился на 1%, Nasdaq-100 прибавил 1,4%.
Пока инвестор в индексные фонды радуется результату в 20–25% за 11 месяцев, инвестор в популярные компании роста стремительно теряет большую часть прибыли, полученной за год.
Любимые акции всё ниже, кэш для докупок давно потрачен (а кто-то еще и в плечах, как в шелках), надежда на рождественское ралли тает. В чатах и Пульсе нарастает нервозность. Многие не справляются с эмоциями и капитулируют.
А тут еще и новостной фон со всех сторон: новый штамм вируса, ужесточение денежно-кредитной политики, инфляция, безработица. Волатильность растет, индекс страха и жадности всего за месяц развернулся на 180 градусов:
И во всем этом нет ничего необычного. Многие новоиспеченные инвесторы (и я в том числе) сейчас получают полезный опыт. О выводах поговорим в конце года.
Итоги по портфелю
За ноябрь портфель снизился незначительно, если смотреть в рублях. Всё дело в снижении рубля почти на 5% в то время, как весь портфель в валюте. В долларах же картина более драматичная:
Лидеры роста в портфеле в ноябре
1. NVIDIA (#NVDA) +30% (здесь и далее — динамика за месяц)
У компании всё хорошо: отчет выше ожиданий, темпы роста впечатляющие, причин для роста множество. Конечно, коррекция неизбежна. Но это не повод фиксировать прибыль, на мой взгляд. См обзор компании.
Производители полупроводникового оборудования тоже отлично себя чувствуют. Первые акции покупал чуть больше года назад, позже докупал дважды. Прибыль радует глаз, а дивиденды являются приятным дополнением. См обзор компании.
Неожиданно сильное движение для компании №1 по рыночной капитализации. Недолго Microsoft был на первом месте. Многие ждут заката компании и ждут сколько я себя помню. Считаю, что спорить с огромной выручкой, прибылью и байбеком бессмысленно. Держу, буду докупать.
Лидеры падения
Проще сказать, что не упало в ноябре. :)
Компания предоставляет генетическое тестирование и библиотеки генетических данных. Скорректировалась с максимумов на 76%.
Лидер в телемедицине. Коррекция с максимума — 71%.
Снижается вместе с другими финтехами: V, MA, SQ, UPST, AFRM, MQ.
Выбирая агрессивную ростовую стратегию, я был готов к волатильности. Но не думал, что 50% бумажной прибыли по такому гиганту, как PayPal, могут так быстро превратиться в –12%. Уже докупил его и SQ.
Самые доходные позиции в абсолютных цифрах
Лидеры те же, что и месяц назад: Alphabet (#GOOGL), NVIDIA (#NVDA), Tesla (#TSLA). Последняя хорошо держится на фоне активных продаж Илона Маска и общей коррекции в быстрорастущих активах.
Первоклассные компании, значительные доли, приятная глазу бумажная прибыль. Писал ранее о переоцененности диверсификации и пользе концентрации.
Гугла в портфеле очень мало, обязательно буду докупать.
Забегая вперед в декабрь (шок-контент)
Внимательный читатель мог заметить, что цены на скриншотах как будто из прошлого. Всё так, снимки сделаны 30 ноября после закрытия торгов.
А вот что случилось 1 декабря:
Просадка серьезная. Остается порадоваться за тех инвесторов, кто обходил стороной компании с раздутой оценкой и сейчас может воспользоваться 50-80% скидкой. Или продолжить обходить их стороной. :)
Портфель всё еще в плюсе от вложенных средств, но бумажная прибыль сократилась многократно. Оборотная сторона долгосрочного удержания позиций.
Сделки
Покупки
Докупал свои биотехи FATE, CRSP, NKTR, SDGR, CGEN, NVTA, GH.
Докупал TWTR и PYPL. Все позиции долгосрочные, на годы.
Новые позиции
Вошел среднесрочно в DIS, Z, PTON и ATVI — всех тех, о ком писал ранее в рубрике «Что купить».
Купил среднесрочно связанные с криптовалютой компании RIOT и MARA. Точка входа оказалась плохой, сижу с лосями. Увы, нет привычки ставить стопы в спекулятивных сделках.
Продажи
Зафиксировал почти 50% прибыли по ROBLOX (#RBLX). Слишком быстро выстрелила. Сейчас откатывается, буду поджидать на уровне гэпа около $80.
Уменьшил позицию в Cassava (#SAVA) на подлете к $100.
Поучаствовал в IPO ЦИАН. Аллокация составила 30%. Сделка была сугубо спекулятивная, поэтому сразу продал всю позицию, забрал 11% прибыли.
Ошибки, рефлексия
Излишняя самоуверенность в ряде активов, покупки в нисходящем тренде, усреднение убыточных позиций. Хорошо, что обошлось без фанатизма и раздувания долей. Но даже этого делать не стоило, т.к. далее следовало второе, третье, двадцатое дно. Прямо как у многих с Китаем.
В этом году моему портфелю едва ли удастся обогнать индекс. Это отставание можно было бы сократить, не игнорируй я очевидный тренд. Как всегда, задним числом всё куда яснее.
Чего жду от рынков в декабре
По-прежнему настроен оптимистично и уверен в позициях. Черная пятница на рынках затянулась. Но восстановление некоторых активов явно займет больше времени, чем предполагалось.
Готовлюсь докупать Meta (#FB) на уровнях ниже $300 и сокращать позиции в спекулятивных сделках по мере роста.
Материал о поведении во время коррекций снова актуален.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Решения принимаются инвестором самостоятельно. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходы в будущем.
🟡 Открыть дебетовую карту в Тинькофф
🟡 Открыть брокерский счет в Тинькофф