Какие акции купить в ноябре 2021?

Третий выпуск рубрики. Здесь я стараюсь выбирать достойные долгосрочного инвестора компании. Такие, которые не страшно держать в портфеле, в какую бы сторону ни шла цена. Такие, которые можно посоветовать другу, купить в портфель родителям или ребенку (если по каким-то причинам не хочется покупать фонды на индексы).

В оценке полагаюсь на фундаментал и финансовое здоровье компаний, а в точках входа — на базовый технический анализ.

Прогнозы аналитиков приведены как ориентир. Серьезно полагаться на них не стоит, т.к. они могут быть переписаны или отозваны любой момент. Горизонт этих прогнозов составляет 6–12 месяцев.

1. Activision Blizzard (#ATVI)

Компания — разработчик видеоигр. 119 миллионов игроков проводят время в WoW, Diablo, Starcraft, Call of Duty и других продуктах Activision Blizzard, включая мобильные игры.

📉 Акции сначала падали на скандале, связанным с харасментом, затем на новостях о переносе релиза Overwatch 2 и Diablo 4.

Сейчас акции торгуются на 37% ниже максимума. Пройдет время, про скандал никто не вспомнит, игры выпустят, акции удвоятся.

Последний раз актив был так перепродан в 2018 году. Думаю, что в худшем случае развернется где-то между двух скользящих средних, как в прошлый раз:

Компания недооценена по версии Gurufocus:

Ожидается, что в следующие 5 лет прибыль будет расти на 14% в год.

Средний прогноз аналитиков — $98 (+48% к текущей цене), средний рейтинг — «Покупать».

Купил среднесрочно на 2% от депозита. Готов нарастить, если пойдет ниже. Буду фиксировать частями, 20–30% прибыли по ней мне хватит.

2. Disney (#DIS)

Компания в представлении не нуждается.

📉 По акциям ударило замедление прироста подписчиков сервиса Disney+. За квартал прибавилось «всего» 2,1 млн новых подписчиков, что стало самым медленным квартальным ростом с момента запуска сервиса в 2019 году.

Сейчас у Disney+ 118 млн подписчиков. В планах компании рост до 230–260 млн к 2024 году.

Триггеры роста:

1. Сегмент парков развлечений проложит восстановление.
2. Новый контент на Disney+ ускорит рост подписчиков. Впереди много полнометражных картин по вселенной Marvel. Обычно это в высшей степени коммерчески успешные проекты.
3. Компания строит планы по переходу в собственную метавселенную (кто бы сомневался).

Сейчас акции торгуются на 22% ниже максимума. Это самая серьезная распродажа с ковидного обвала в 2020 году. Закрыт гэп (но ниже есть еще), держится на 500 ЕМА на дневном таймфрейме и на 100 ЕМА на недельном. Отличная точка входа, на мой взгляд.

Компания всё еще переоценена по версии Gurufocus:

Ожидается, что в следующие 5 лет прибыль будет расти на 43% в год.

Средний прогноз аналитиков — $200 (+27% к текущей цене), средний рейтинг — «Покупать».

Купил среднесрочно на 2% от депозита. Готов нарастить, если пойдет ниже. Буду фиксировать ближе к $200 за акцию.

3. PayPal (#PYPL)

Вездесущий финтех, не нуждается в представлении. Сильная, всегда дорого оцененная компания.

Акции уже четвертый месяц корректируются после бурного роста. Сейчас торгуются на 30% ниже максимума. Снизились до 500 ЕМА на дневном таймфрейме и на 100 ЕМА на недельном. Если попадают еще, это будет просто подарок.

Компания справедливо оценена по версии Gurufocus:

Ожидается, что в следующие 5 лет прибыль будет расти на 20% в год.

Средний прогноз аналитиков — $288 (+33% к текущей цене), средний рейтинг — «Покупать».

У меня уже были эти акции, докупил пару штук. Средняя сейчас $213. Долгосрочная позиция, продавать не планирую. Уверен, что увидим и $300, и $400 за акцию в обозримом будущем.

Invitae (#NVTA) и Schrodinger (#SDGR)

Первая предоставляет генетическое тестирование и библиотеки генетических данных, вторая — вычислительную платформу для ускорения разработки лекарств.

Сильно перегрелись, сильно скорректировались (более, чем на 60% с максимумов). Пока торгуются ниже скользящих средних, могут падать сколько угодно.

Идеально было бы дождаться $18,5–19 по NVTA (уровень гэпа) и $40 по SDGR (горизонтальный уровнь). Но лучшее — враг хорошего, поэтому я уже докупаю. Если допадают, просто увеличу долю.

Высокий риск, высокая возможная прибыль (если готовы ждать годы и если у компаний всё получится).

Сравнение с индексом

За последние 5 лет PayPal и Invitae обгоняют индексы S&P500 и Nasdaq-100. Disney и Activision Blizzard проигрывают. Надеюсь, временно.

Schrodinger на графике нет: слишком короткая история.

Что по прошлым идеям?

Первая подборка вышла 7 сентября, вторая — 14 октября. Пусть времени прошло всего ничего, посмотрим, как отработали идеи и сравним с индексами. Исходим из того, что условный читатель купил акции равных долях в день публикации.

Наглядная иллюстрация того, как выбор отдельных акций проигрывает индексной стратегии. Даже на коротком горизонте. Кстати, даже если мы вернемся в прошлое и уберем три самые убыточные позиции, такой портфель обгонит индексы всего на 1%.

Любопытства ради буду наблюдать за этим виртуальным портфелем и дальше, добавлю в него акции из этой заметки.

Немного о самых пострадавших — PTON и Z. В сентябрьской заметке отмечал, что риск по ним высокий и снижение может продолжится. Так и вышло.

Pelaton (#PTON)

Выручка за III квартал выросла всего на 6% г/г. Блестящий пример того, как бурный рост грозит бурной распродажей, стоит только замедлиться росту.

Количество тренировок снижается, тренажеры всё чаще используются в качестве вешалок для одежды. Отчет плохой, прогнозы плохие, еще и доп. эмиссию акций объявили. Сплошной негатив. Лучшее время для покупки таких историй роста. При условии, что вы верите в данную бизнес-модель, конечно.

Добавил в портфель небольшую позицию. Пока не решил, с каким горизонтом. Очень просто получить по этим акциям 20–30% прибыли и продать. Сложнее будет досидеть до пары иксов, особенно сейчас, когда акции со слабым фундменталом одну за другой приземляют на место.

Zillow (#Z)

Сегмент компании по покупке домов принес убытки. Дома, которые выкупала компания, оценивались дороже рынка. У компании негативное изменение фундаментала. Что ж, ни один бизнес не застрахован от ошибок менеджмента.

Компания перспективная, инвестиционная возможность отличная. Но покупать не тороплюсь. Обычно смена тренда после таких масштабных коррекций занимает продолжительное время. Если и улетит без меня, не боюсь остаться без позиции.